听说有人刚入场没几天就清仓了,就因为这两天的调整。我想问,手续费挣回来了吗?

我不禁在想,明明我们一直在跟大家说我们是基金定投不是买股票,小幅调整不用怕。

为什么还是如此惊慌,失了仪态。

既然这样,我觉得咱们有必要聊聊最大回撤这件事儿。

最大回撤率:在选定周期内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。

最大回撤用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。

最大回撤是一个重要的风险指标,对于对冲基金和数量化策略交易,该指标比波动率还重要。

通俗点说就是,这只基金在某个周期内从最高点跌至最低的的幅度。它代表了买入一只基金后可能出现的最糟糕的情况。

以公募基金标杆—华夏大盘为例,成立至今的累计收益率达到2203.06%。但是它在08和15年的回撤分别达到了-45.84%和-40.82%(白线为华夏大盘走势,黄线为沪深300走势)

08年和15年都是经历了崩盘的,这种情况下能保持和大盘差不多的跌幅或者比大盘跌得更少,就很不错了。

哪里能看回撤?咱们诊断界面就有

除市场行情外,比较的是过往业绩,考验的是基金经理人的管理能力、对风险和趋势的把握能力以及仓位的控制能力

简单点说就是基金的风控能力强不强,牛市能不能跟得上,熊市能不能尽量降低回撤。

这一点也可以作为选择一只基金的标准,通过参考一只基金在市场大跌时的表现来判断一只基金的好坏。

一亏就想抛的时候也不妨看看最大回撤,看你的基金在熊市是如何顽强挣扎的,这个也能作为是否继续持有的参考。

还有,其实回撤不可怕。

可怕的是撤了以后真的就回不来了。这个修复的速度跟经理人选股能力有很大关系,如果基金是因为市场急跌造成的,后面快速上涨的概率比较大,基金回补时间也快。

如果是重仓股持续下跌引起的,那么回补的速度就难估计了。

这也是考察一只基金好不好的标准。

例如华夏在08年后就很快恢复了,并不断创出新高(白线为本基金,黄线为沪深300)

回首看一下去年的基金最大回撤数据:

“  在1000只混合型基金中,有近600只基金最大回撤超过40%,而这当中有多达320只基金净值最大回撤超过50%。

在约140只主动股票型基金中,共有55只基金最大净值回撤超过50%。其中有6只基金最大回撤超过60%,回撤最大的达到68.2%。”

以上的数据说明,如果你是在高点买入,期间一直不动,你的最大亏损可能超过50%。

咱们前面有文章说过,好的基金即使在高点买入,不加仓的情况下也是能回本盈利的,只要你不在低点割肉。

基金净值就像翻越崇山峻岭一样,要翻过一个一个山头才能到达目的地。当我们在高点的时候就好像坐在悬崖边,能不能守住很关键。

有没有什么办法能控制回撤,长期跑赢指数?

我不敢说,毕竟大幅回撤也没影响投资大师们成为大师。

凯恩斯的

芒格的

好的经理人会控制住回撤这件事。作为咱们普通投资者,我觉得也需要做好投资的回撤和风险控制的。

钱都不是大风飘来的,投资的时候是否也应该好好考虑下做好自己的资产风控师?

风险控制放在投资前

投资前一定要做好风险控制,一旦你进入市场,能影响你收益的因素就变多了,行情、经理人能力、自我情绪……

还是咱们说过很多次的,投资前要对自我风险承受能力和资产量做一个检视。

保守的你是否因为被高收益诱惑而选择了不合适的产品,会因为5个点的跌幅而清仓。

投资的钱是否能经历长期的锁定?

投出去的钱是否只占投资本金的的一部分,即使遭受一定程度的损失也有加仓拉平成本的资金。千万别拿着全家辛苦攒下的钱与大资产博弈。

要知道有些人是能时不常拿出钱来补仓的,最后来个大资金抄底,行情一反弹人家就赢了。

而咱们小散因为资金量有限,很快打完子弹,就只能在高位吹风。

别人的口袋有多深,我们不知道;但是,自己的口袋深度一定要清楚。

必不可少的是,在买入前要对公司和经理人进行深入研究。

另外,我相信大家的钱应该不是全部放在基金里了。还会投资,比如房产、股市、黄金等。

把钱分散在不同行业和领域也是风控的一种。

固收类保本、基金类增值,房产、股市属于高风险高收益高成本的投资,各部分的配比要得当,保证你的资产组合平衡。

确保整体的回撤在一个可接受的范围内,比如你的股票回撤了8%、基金回撤5%。但是,还好有海外资产和固守类产品,这两者的正收益能将亏损线提高一点。

做好这些投前准备工作,剩下的就是严守投资市场纪律了。

勿骄勿躁,“盈亏同源,那些让我们盈利的,也会让我们亏损。”

最后说个小笑话:

昨天在朋友圈看到,有个在证券公司做风控的妹子说:为啥这么多好看的衣服都是绿色的,今年是买不了新衣服了吗?

突然想到,上星期开始跌的那天,我和小魔仙不约而同的穿了绿色的裙子。

我们俩是悄咪咪的操控了啥吗?